Lembram-se de Nick Leeson, o corretor que levou à falência o centenário banco inglês Barings em 1995?
Encontrado pela BBC e aqui no Globo afirma-se chocado com a dimensão da fraude. Quanto a fraudes, são diárias no mercaod financeiro, diz. Hoje Leeson é responsável por um clube irlandês.
O operador do Société Générale terá perdido os 4,9 mil milhões de euros no mercado de futuros, apostando na evolução (subida) de índices bolsistas como o DAX. De acordo com o Spiegel citado pelo Le Monde, Jérôme Kerviel comprou 140 mil contratos sobre o DAX com referência nos 8 mil pontos: por cada ponto de queda abaixo dos 8 mil pontos a bolsa recebia 25 euros e por cada ponto de ganho acima daquele valor o SG recebia igualmente 25 euros. Operações realizadas sem a respectiva cobertura de risco.
O DAX afundou-se e as perdas foram, obviamente, brutais.
Subsistem dúvidas quanto à responsabilidade de Kerviel. Concorrentes dizem que ele é responsável apenas por uma parte das perdas - 1,5 mil milhões dos 4,9 mil milhões de euros.
2 comentários:
Keynes dizia "The market can remain irrational for longer than you can remain solvent." Li que Kerviel tinha apostado na quebra do mercado em 2007 e agora na subida: Kerviel, nesse caso, andou andiantado em relação ao mercado.
Atenção que as perdas são de 25 euros por ponto e por contrato, o que significa que, por cada ponto de descida a perda é de 25 euros * 140.000, ou seja, 3.500.000€.
Para perder 4.900 milhões o movimento desfavorável deveria ser de 1.400 pontos no dax. Sucede que o mínimo registado em Agosto 07 foi nos 7.200 pontos, ou seja, 800 pontos de queda desde os 8.000.
Portanto, as perdas de 4.900 milhões, ou tiveram mais origens, ou houve um reforço nesta posição longa durante a queda...
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